آشنایی با مفهوم حجم مشکوک و ندیدن حباب ها در بورس
همانطور که می دانید در بورس اصطلاحات زیادی وجود دارد، در این مقاله دکتر مهدی کنعانی مفهوم حجم مشکوک در بورس را توضیح می دهند.
چهار) فرا اعتمادی به هوش خود و اخبار محرمانه
خیلی از مردم خود را از آنچه واقعاً هستند باهوش تر می پندارند و بر این باورند که اطلاعات بهتری هم در اختیار دارند. مثلاً: وقتی خبر محرمانه ای را از یک مشاور مالی بشنوند و یا مطلبی را در اینترنت بخوانند بلافاصله آمادگی دارند تا بر اساس مزیت اطلاعاتی خود عمل کنند مثلاً در مورد یک سرمایه گذاری به سرعت تصمیم گیری می کنند. خیلی از تازه واردهای بورس هم دچار همین اشتباه می شوند؛ آنها بعد از کمی آموزش و چند هفته تجربه، در مورد توانایی های خود در پیش بینی و هم در مورد دقت اطلاعاتی که در اختیار آنها قرار می گیرد برآوردی بیش از اندازه دارند.
نام این اشتباه “اعتماد بیش از حد” یا “فرااعتمادی[۱]” است. فرااعتمادی باعث می شود افراد به پیش بینی های خود بیش از حد اطمینان کنند و حتی بعضاً معاملات پرحجمی را انجام داده و تک سهم یا سبد سهام غیرمتنوع بخرند.
این افراد عملکرد تاریخی سرمایه گذاری های خود را ارزیابی نمی کنند و یا به آن اهمیت نمی دهند بنابراین ممکن است ریسک از دست دادن اصل سرمایه خود را کمتر از واقع برآورد کنند و در نتیجه معمولاً عملکرد ضعیف و غیرمنتظره پرتفوی در انتظار آنان است. سبدهای سرمایه گذاری غیرمتنوعی را انتخاب میکنند و ریسک بیشتری را تحمل می کنند.
حرفه ای ترین مدیرها هم هر روز تحلیل می کنند!
مدیران حرفه ای سرمایه گذاری که دسترسی به بهترین گزارش ها و اطلاعات دست اول دارند هر روز با بازار بورس و اتفاقات آن درگیرند و تلاش می کنند. بهترین مدیران صندوق های سرمایه گذاری هم می دانند که هر روز در بازار با چالش های جدیدی روبه رو هستند و باید با تکنیک های مختلف سرمایه گذاری با آنها دست و پنجه نرم کنند. فقط افراد با اعتماد به نفس کاذب و ساده فکر می کنند بازار جایی ساده است که می توانند یک تصمیم مطمئن بگیرند، خرید کنند، استراحت کنند تا به سود برسند ! این جمله معروف بورسی را فراموش نکنیم:
“بازار همیشه آماده است تا به معامله گر مدعی درس های جدیدی بدهد”
پنج) یا شانس و یا اقبال!
خیلی از تازه واردهای بورس در نگاه اول می گویند که وارد بازار م یشویم می گردیم یک سهم خوب پیدا می کنیم و بعد از خرید آن سود خوبی بدست می آوریم. اما متاسفانه واقعیت از همان اول خودش را نشان می دهد و وقتی به دنبال سهم خود می گردند با اطلاعات زیاد و گزینه های زیادی روبه رو می شوند که تصمیم گیری و انتخاب از بین آنها کاری خیلی سخت است در نتیجه تصمیم را کمی به شانس واگذار می کنند و سهمی را با هیجان فراوان خرید می کنند و ادامه داستان را خودتان بهتر از ما می دانید که چه اتفاقی رخ می دهد.
شش) باور کردن حجمهای مشکوک و ندیدن حباب ها
بعضی ها (افراد یا شرکتها) در هر بازاری هستند که دنبال سوء استفاده اند. در بورس هم از این آدم ها پیدا می شود. یکی از رایج ترین روش های آنها، درست کردن حجم مشکوک است. آنها می خواهند طوری صف خرید و فروش درست کنند که سهم را در قیمت پایین بخرند و در قیمت بالا بفروشند. این اتفاق هم توسط اشخاص (حقیقی ها) در سهم های کوچک و هم توسط شرکتها (حقوقی) در سهم های بزرگ تر اتفاق می افتد و انگیزه اصلی همه از این ترفند سوق دادن قیمت به سمتی است که خریداران قصد رساندن سهم به آن را دارند. فرض کنیم شخصی حقیقی سهم مورد نظر خود را می خرد و برای اینکه بتواند سهم را در قیمت های بالاتر به فروش برساند, منتظر عکس العمل بازار نمی ماند و خود اقدام به تحریک قیمت به سمت بالا می کند، این کار با گذاشتن سفارشات خرید متناوب در قیمت های بالاتر از سفارشات معمول عرضه-کنندگان انجام می شود. آنها با گذاشتن سفارشات خرید کلی در قیمت های بالاتر به یک باره ده ها و یا صدها سفارش عرضه را جمع آوری می کنند اگر این کار را در طول روز چندین بار تکرار کنند باعث درست شدن جو روانی و عطش خرید در سهم شده و ممکن است برای سهم صف خرید بسازند.
برعکس این موضوع هم در درست کردن صف خرید وجود دارد و شرکت ها یا افرادی که می خواهند سهم را در قیمت های پایین بخرند و یا قصد کنترل قیمت سهم را دارند اقدام به اینکار به سمت قیمت های پایین می کنند.
چه کنیم؟
به یک نکته مهم توجه کنیم تا دچار این اشتباه نشویم: هر وقت رویکرد تحلیل بازار از بررسی شاخص های درون شرکتی رفت سمت بررسی چیزهایی که فلان کس یا کارگزاری دارد می خرد، با فلان جا قرار است قرارداد منعقد بشود و … ، یعنی به احتمال زیاد عده ای مایلند جو جدید در بازار راه بیاندازند! همینطور بعضی وقت ها حجم های مشکوکی از صف خرید توسط بعضی از رندان بازار درست می شود که تشخیص واقعی یا صوری بودن آن برای تازه واردها دشوار است.
برای این کار نرم افزارهایی وجود دارد که این حجم های مشکوک را تشخیص می دهد و در مورد آنها اطلاع رسانی می کند. اگر مایلیم خودمان در بازار خرید و فروش کنیم، بهتر است حتماً اطلاعات و تحلیل های این نرم افزارها را قبل از هر تصمیم بررسی کنیم. هزینه اشتراک آنها در مقابل سودی که به دست می آوریم یا ضرری که نمی کنیم، چیزی نیست. تعداد این نرمافزارها هم زیاد است و می توانیم با جستجو در اینترنت و مشاوره با اشخاص حرفه ای، از یک یا چند تا از آنها استفاده کنیم.
[۱] Over Confidence
نویسندگان:
دکتر مهدی کنعانی
دکتر الهام حبیبی
برچسب:بورس