سرمایه گذاری موفق و گرفتن ماهی های درشت!
و اما در این مقاله که از سلسله مقالات سرمایه گذاری به زبان ساده می باشد، موضوع جذاب سرمایه گذاری موفق و گرفتن ماهی های درشت به قلم دکتر مهدی کنعانی پرداخته شده است.
هر کدام از ما بازاری را برای سرمایه گذاری ترجیح می دهیم. آپارتمان، ویلا، طلا، بورس و … . بعضی از ما هم باهوشتر عمل کرده و به شکل سبد در این بازارها سرمایه گذاری می کنیم. یعنی پولمان را در ترکیبی از این بازارها وارد می کنیم. این بازارها هر چه باشند، موفقیت ما به دانش و مهارتمان در بازارها بستگی دارد. مهمترین روشهای تحلیل این بازارها عبارتند از “فاندامنتال” و “تکنیکال”. خیلی ها از ما می پرسند که این دو واژه که مدام بر سر زبانهاست، یعنی چه؟ اگر موافق باشید با یک مثال ساده تفاوت این دو نوع تحلیل را بشناسیم.
ماهیگیریم یا دریاچه شناس!
فرض کنیم میخواهیم از دریاچهای ماهیگیری کنیم. تمام لوازم ماهیگیری را هم تهیه کردهایم، ولی نمیدانیم باید از کدام قسمت دریاچه شروع کنیم، چه فصلی از سال و چه ساعاتی از روز و … . در این حالت دو نوع تحلیل یا مشاوره میتواند کمکمان کند: الف) یک صیاد بنیادی کار (فاندامنتال) به ما خواهد گفت که کدام دریاچه را انتخاب کنیم، تراکم، جمعیت، گونهها و ویژگیهای ماهیهای دریاچه موردنظر چقدر است، گوشت کدام ماهیها خوشمزهتر و قیمت کدام ماهی گرانتر است، کدام ماهی مشتری کمتری دارد و مواردی مثل این. ب) یک صیاد نمودار کار (تکنیکال) به ما خواهد گفت: برای صید آن ماهی در آن دریاچه چه فصلی بهتر است؟ در چه ساعتی از روز باید به صید برویم، چقدر باید صبر کنیم و مواردی مثل این. ما با استفاده همزمان از اطلاعات این دو نفر بهتر و سریعتر ماهی خواهیم گرفت؛ تا اینکه فقط با یکی از آنها مشورت کنیم. نمیتوانیم بدون داشتن اطلاعات از تراکم ماهیهای یک دریاچه و فقط با دانستن اینکه چه فصلی برای صید خوب است به یک ماهیگیر خوب تبدیل شویم و همینطور برعکس؛ نمیتوانیم با وجود اینکه میدانیم ماهی قزلآلا گوشت خوشمزهای دارد کنار یک برکه با ماهیهای کوچک و از نژادی غیر از قزل آلا نشسته و انتظار صید قزلآلای بزرگ و ارزشمند داشته باشیم.
تکنیکال و فاندامنتال؛ ماهیگیری و دریاچه شناسی
سه روش اساسی برای تحلیل بازارهای سرمایه گذاری مختلف داریم:
- تحلیل بنیادی(فاندامنتال[۱])به تحلیلگران این حوزه بنیادیها یا “بنیادگرا[۲]” هم میگویند. آنها نگاه بلندمدت و میان مدت دارند و معمولاً به دلیل اینکه ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری را ارزشمند می بینند، به آن وارد می شوند. معمولاً خرید و فروش کوتاه مدت ندارند و در بلندمدت و میان مدت سود خوبی به دست می آورند.
- تحلیل نموداری (تکنیکال[۳])به تحلیلگران این حوزه نموداریها یا “چارتیست[۴]” هم میگویند. آنها سودهای کوتاه مدت را ترجیح میدهند و به نوسانگیری مشغول میشوند.
- ترکیبیها: ممکن است ترکیبی از این دو استراتژی را انتخاب کنیم. این روش ریسک کمتری دارد اما وقتگیرتر از دو روش بالاست.
البته بعضیها “تحلیل ذهنی و شمّی”، “تحلیل اخبار و شایعات” و … را هم مطرح میکنند ولی روشهای اصلی این سه مورد هستند.
جمع بندی: کوتاهمدت نگاه کنیم یا بلندمدت؟
تحلیلگران بنیادی بیشتر رویکرد میانمدت و بلندمدت (یک سال و بیشتر) و تحلیلگران نموداری رویکرد چندهفتهای و چندماهه دارند. رمز اول موفقت در سرمایه گذاری این است که هم با در نظر گرفتن و بررسی “بنیادی” هر مورد سرمایه گذاری و هم با استفاده از تحلیل نمودارها روندهای گذشته، حال و آینده آن، قیمت، حجم و زمان مناسب خرید یا فروش آن را تشخیص داده و بر مبنای آن اقدام کنیم. اگر عملیاتی به موضوع نگاه کنیم، این دو روش مکمل هم هستند و در صورت استفاده به شکل ترکیبی تصویر روشن و شفافی از تحولات بازار سرمایه ارائه میدهند.
سخن آخر: هر سفر بزرگی از گام اول شروع می شود
هر دوی این دو بال برای پرواز لازم است و بهتر است قبل از هر نوع سرمایه گذاری کلان، دانش و مهارت خودمان را در این دو نوع تحلیل قوی کنیم. هم دریاچه را خوب بشناسیم و هم زمان مناسب ماهیگیری را. اینطوری موفقیت ما سریعتر و هوشمندانه تر خواهد بود. برای شروع می توانیم بسته به شخصیت و روحیاتمان، آموزش و شناخت یکی از این دو رویکرد را شروع کنیم و بعد در ادامه بر روش دیگر هم مسلط شویم. هر سفر بزرگی از گام اول شروع می شود.
[۱] Fundamental Analysis [2] Fundamentalist [3] Technical Analysis [4] Chartist
نویسنده: دکتر مهدی کنعانی
مدرس دانشگاه و مشاور سرمایه گذاری
برچسب:تحلیل تکنیکال